美股“黑色星期五”：非农就业数据重挫，美联储降息预期升温！
元描述： 美股遭遇“黑色星期五”！非农就业数据大幅低于预期，失业率上升，令市场恐慌情绪加剧，美股全线暴跌，全球股市也随之重挫。美联储降息预期升温，衰退风险再度引爆！
引言： 8月2日晚间，美国劳工统计局公布的7月非农就业数据，如同一道“黑天鹅”突袭，令全球市场陷入一片恐慌。美国非农就业人数仅增长11.4万人，大幅低于市场预期，失业率也创下新高，加剧了市场对美国经济衰退的担忧。美股三大指数全线暴跌，纳指领跌逾3%，道指跌幅超1%。全球股市也随之重挫，欧洲市场全线下挫，亚洲股市更是“血洗”。市场对美联储降息预期升温，衰退风险再度引爆！
非农数据大跳水，市场恐慌情绪加剧
7月非农就业数据可谓是“惊天逆转”，不仅大幅低于市场预期，而且创下了2020年12月以来的最低纪录。美国7月非农就业人口增长仅为11.4万人，远低于市场预期的17.5万人，较前值20.6万人更是大幅下降。失业率也较前月上升0.2个百分点至4.3%，创下2021年10月以来最高纪录，超过预期4.1%。
更令人担忧的是，工资通胀继续降温。非农报告显示，7月时薪环比上涨0.2%，略低于预期和前值的0.3%，同比上涨3.6%，不及预期3.7%，前值为3.9%。这意味着美国经济增长疲软，通胀压力仍然存在，美联储未来政策走向更加扑朔迷离。
美股“血洗”，全球股市全线下挫
受非农数据利空影响，美股开盘后全线暴跌。截至发稿，纳指暴跌3.24%，标普500指数跌2.18%，道指跌1.4%。VIX恐慌指数大幅飙涨37.5%，报25.59，创2023年3月份以来新高。
美股明星科技股全线重挫，英特尔暴跌26%，亚马逊跌超11%，英伟达跌超4%，博通跌超2%，微软跌2.22%，谷歌A跌1.83%。这表明市场对科技行业的前景持谨慎态度，尤其是芯片和电商等行业面临着巨大的挑战。
全球股市也随之重挫，正在交易的欧洲市场全线下挫，欧洲斯托克600科技股指数暴跌5.2%，意大利富时MIB指数跌超2%，欧洲斯托克50指数跌1.8%，德国DAX30指数跌1.7%，法国CAC40指数跌0.95%，英国富时100指数跌0.94%。
亚洲交易时间段，亚太股市全线重挫，其中，日本东证指数暴跌超6%，创2016年以来最大单日跌幅；日经225指数暴跌超5.8%，失守36000点，刷新6个月新低。韩国股市方面，韩国综合指数大跌3.67%，韩国KOSDAQ指数大跌4.2%。
A股、港股方面，沪指收跌0.92%，深证成指跌1.38%，创业板指跌1.66%；恒生指数跌2.08%，恒生科技指数跌2.62%。
“萨姆规则”警钟敲响，衰退风险再度引爆
美国最新发布的这份非农数据直接加剧市场对美国就业恶化的担忧，美国经济或将陷入衰退。
根据萨姆法则，当失业率的3个月移动平均值比前12个月的最低点上升了0.5%或更多时，美国经济就会进入衰退，该定律自1970年以来准确率为100%。
7月非农数据出炉后，美国失业率从今年以来的低点已经飙升了0.6%。知名金融博客评7月非农称，美国经济已处于衰退之中。
萨姆法则的警钟敲响，令市场对美国经济前景更加担忧。衰退或给当前美股带来风险，一旦人工智能推动的反弹出现动摇，风险就会加大。摩根士丹利财富管理部门Lisa Shalett警告称，市场中存在“动力不足、广度疲软和自满情绪”等问题。
美联储降息预期升温，市场期待政策转向
在“衰退交易”的推动下，美国十年期国债收益率连续第7天下跌（对应美债价格上涨），最新报价已经跌至3.83%。美元指数日内大跌1%，现报103.29。
美国知名经济学家、Pimco前CEO埃里安表示，今天的美国非农就业报告整体正在引导市场发出两种担忧——对经济衰退的恐慌和对美联储政策错误的担忧。
在“美国经济衰退逼着美联储降息”的逻辑下，市场对美联储降息的预期升温。交易员押注美联储将在9月降息50个基点。交易员还提高对2024年全年的降息押注，现预计为111个基点。
财经网站Forexlive分析师表示，在这份报告的背景下，行情出现了一些巨大的波动，美联储9月份降息可能高达42个基点，这意味着降息50个基点的可能性为70%。到今年年底降息的定价为109个基点。
全球CIO办公室的首席执行官Gary Dugan表示，未来几天，市场甚至有可能去讨论美联储是否有可能在下次会议上降息50个基点，以赶上经济趋势转冷的势头。
凯投宏观副首席北美经济学家斯蒂芬·布朗表示，简而言之，这一切使得9月份降息似乎成为定局，并增加了进一步降息50个基点甚至在两次会议之间降息的可能性。
展望未来，市场仍将充满挑战
最新的非农数据无疑给市场蒙上了一层阴影，美联储降息预期升温，但市场仍将面临诸多挑战。
首先，全球经济增长放缓，贸易保护主义抬头，地缘政治风险加剧，这些因素都将对全球市场产生负面影响。
其次，美联储的政策走向依然充满不确定性，市场对美联储的预期存在分歧，加大了市场波动性。
最后，投资者需要密切关注未来经济数据的变化，尤其是通胀和就业数据，这些数据将对美联储的政策决策产生重大影响。
总结
7月非农数据大幅低于预期，引发市场担忧，美股“黑色星期五”重挫，全球股市也随之走低。美联储降息预期升温，衰退风险再度引爆。市场未来的走势依然充满挑战，投资者需要谨慎应对，密切关注经济数据和政策变化。
常见问题解答
1. 萨姆规则是什么？
萨姆规则是由经济学家克劳迪娅·萨姆所提出，主要是帮助美国政府了解经济衰退可能会在何时到来，以便制定宽松的政策来帮助家庭渡过难关。该规则指出，当失业率的3个月移动平均值比前12个月的最低点上升了0.5%或更多时，美国经济就会进入衰退。
2. 非农数据对股市有什么影响？
非农数据是衡量美国经济状况的重要指标，对股市的影响很大。如果非农数据表现良好，通常会提振市场信心，股市上涨；反之，如果非农数据表现不佳，则会令市场担忧，股市下跌。
3. 美联储降息对股市有什么影响？
美联储降息通常会降低借贷成本，刺激经济增长，对股市有利。但如果降息幅度过小，或者降息无法扭转经济衰退的趋势，则可能对股市产生负面影响。
4. 全球股市“黑色星期五”的原因是什么？
全球股市“黑色星期五”的主要原因是美国非农数据大幅低于预期，加剧了市场对美国经济衰退的担忧，令全球股市陷入恐慌。
5. 哪些因素会影响未来股市走势？
影响未来股市走势的因素有很多，包括经济数据、政策变化、地缘政治风险、企业盈利状况、市场情绪等。
6. 投资者应该如何应对当前市场？
投资者应该保持冷静，理性投资，密切关注市场变化，做好风险控制，根据自身风险承受能力和投资目标做出合理的投资决策。
